软银集团启动100亿美元及10亿欧元高级无担保债券发行，募集资金将主要用于支付对OpenAI后续投资的第三批100亿美元款项，其余资金用于一般公司用途。第三批投资计划于10月1日完成。
发债为第三批100亿美元投资筹资
此次融资由美元债券和欧元债券组成，均为高级无担保债券。软银通过国际债券市场筹集长期资金，核心用途是完成对OpenAI的第三批追加投资。
软银今年2月与OpenAI签署协议，承诺通过软银愿景基金二期追加投资300亿美元，按每批100亿美元分三次支付。前两批资金已分别于4月1日和7月1日完成交割，第三批计划于10月1日支付。
按照双方协议，软银取得的是OpenAI优先股。如果OpenAI进行首次公开募股或其他相关上市交易，这些优先股将自动转换为普通股。
完成投资后累计投入将达646亿美元
本轮300亿美元追加投资按照OpenAI投前估值7300亿美元实施。全部三批投资完成后，软银对OpenAI的累计投资预计达到646亿美元，持股比例约为13%。
在本轮投资启动前，软银自2024年9月以来已通过愿景基金二期向OpenAI累计投入346亿美元。新增300亿美元投资完成后，OpenAI将成为软银投资组合中规模最大的单项资产之一，其估值变动也将直接计入软银的投资损益。
长期债券承接OpenAI融资需求
为支持本轮投资，软银今年3月曾与摩根大通、高盛、瑞穗银行、三井住友银行和三菱日联银行签署总额400亿美元的无抵押过桥融资协议，用途包括OpenAI投资和一般公司支出。
软银随后为前两批投资分别提取100亿美元过桥贷款。截至9月初，该融资安排累计提款300亿美元。公司已决定于9月15日提前偿还剩余259亿美元贷款余额，此次大规模美元和欧元债券发行延续了其以长期融资工具满足OpenAI投资需求的安排。
软银此前表示，其财务政策仍以正常市场环境下贷款价值比低于25%为目标，紧急情况下上限为35%，同时维持足以覆盖未来至少两年债券偿还需求的现金储备。